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破冰行動導演道歉:華泰柏瑞生物醫藥混合(004905)基金資料

2019-06-16 09:36 來源:網絡整理

基金代碼 004905  
基金類型 契約型  
資料更新日期 2018-03-30  
基金簡稱 華泰柏瑞生物醫藥混合  
基金法定名稱 華泰柏瑞生物醫藥靈活配置混合型證券投資基金  
首次募資總額 71,183.63萬元  
基金性質 證券投資基金  
投資風格 穩健成長型  
申購申請確認日 --  
贖回申請確認日 --  
贖回款項支付日 T+7  
投資目標 在嚴格控制風險和保持資產流動性的前提下,把握生物醫藥相關的行業投資機會,追求超越業績比較基準的投資回報,力爭基金資產的持續穩健增值。  
投資理念  
成立日期 2017-08-16  
所屬基金系列名稱 --  
基金風格屬性 股債平衡型基金  
基金投資類別 不適用  
MS基金分類  
場外日常申購起始日 2017-09-25  
場外日常贖回起始日 2017-09-25  
場內申購起始日 --  
場內贖回起始日 --  
分配原則 1、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利按照除權除息日的基金份額凈值自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、每一基金份額享有同等分配權; 4、法律法規或監管機關另有規定的,從其規定。  
投資范圍 本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行的股票(包含中小板、創業板及其他經中國證監會核準上市的股票)、債券(國債、金融債、企業債、公司債、次級債、可轉換債券(含分離交易可轉債)、央行票據、短期融資券、超短期融資券、中期票據等)、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具、股指期貨、權證以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。本基金還可以在條件允許的情況下在履行適當的程序后參與融資業務。 如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。  
投資策略 本基金在宏觀經濟分析基礎上,結合政策面、市場資金面等情況,在經濟周期不同階段,依據市場不同表現,在大類資產中進行配置,把握生物醫藥的行業投資機會,保證整體投資業績的持續性。 1、大類資產配置 本基金將通過研究宏觀經濟、國家政策等可能影響證券市場的重要因素,對股票、債券和貨幣資產的風險收益特征進行深入分析,合理預測各類資產的價格變動趨勢,確定不同資產類別的投資比例。在此基礎上,積極跟蹤由于市場短期波動引起的各類資產的價格偏差和風險收益特征的相對變化,動態調整各大類資產之間的投資比例,在保持總體風險水平相對平穩的基礎上,獲取相對較高的基金投資收益。 2、股票投資策略 (1)生物醫藥行業股票的界定 本基金所定義的生物醫藥行業由從事生物醫藥相關產品或服務研發、生產或銷售的公司組成,包括但不限于化學制藥行業、中藥行業、生物制品行業、醫藥商業行業、醫療器械行業、健康養老行業和醫療服務行業等傳統醫藥領域,以及醫療信息化、移動醫療、醫藥電商等新興醫療領域。 本基金對生物醫藥產業上市公司按照如下方式進行劃分: 1)若上市公司的投資收益超過營業利潤,考慮該投資收益來源的行業背景集中度情況,如集中來自某一個行業且滿足2)中所述情況,則歸入該行業;如果不是集中來自某一個行業,根據2)-5)進行判斷。 2)考慮上市公司最近2年的營業收入和營業利潤的構成,當某一行業的收入和利潤占該公司營業利潤的比例均超過50%時,直接歸入該行業。當營業收入和營業利潤比例不一致時,以利潤超過50%的行業為準。 3)當上市公司主要業務不符合2)時,以公司持續經營的業務中收入與利潤占比最高且超過30%的業務為準。 4)當多個行業的收入和利潤均較為接近時,考慮該公司的發展規劃、市場看法及控股公司的背景情況。 5)當多個行業的收入和利潤均較為接近且沒有明顯的發展規劃和控股公司的背景時,歸入綜合類,不屬于某一具體行業。 同時,本基金將對生物醫藥產業的發展進行密切跟蹤,除上述行業外,本基金將根據實際情況,在審慎研究的基礎上,適時調整生物醫藥行業的概念和投資范圍的認定。 (2)股票組合構建策略 本基金以深入的產業趨勢研究和公司基本面研究為基礎,積極挖掘生物醫藥行業的相關企業所蘊含的投資機會。清晰的產業發展趨勢認識、敏銳的商業拓展前景感知以及審慎的資本市場前瞻性判斷是基金做好投資管理的內在核心。在具體行業配置和個股選擇上,積極管理人采取如下策略作出投資決策: 1)在行業配置上,生物醫藥行業根據所提供的產品和服務類別不同,可劃分為不同的細分子行業。本基金將綜合考慮政策、經濟社會、技術進步和行業格局等因素,進行股票資產在各細分子行業間的靈活配置。 2)在個股選擇上,生物醫藥的公司因所處子行業不同需要通過不同的投資邏輯進行篩選,因此在個股選擇上基本采用定性和定量相結合的方法。定性分析主要包括:公司的研發能力、產品和服務的獨占性、公司的治理結構、銷售和資源整合能力、資本運作能力(包括收購、兼并能力)等。定量分析主要包括:P/E、P/B、主營業務收入增長率等,并強調絕對估值和相對估值的結合。由于未來盈利的不確定性和市場認知的偏差,部分企業易于出現“風險被高估”的可能,基金管理人經過審慎地研究判斷,當企業的內在價值和市場估值出現大幅偏差時,將擇機買入,捕獲估值修復和翻轉的機會。 3、債券投資策略 本基金債券投資的目的是在保證基金資產流動性的基礎上,有效利用基金資產,提高基金資產的投資收益。 本基金管理人將基于對國內外宏觀經濟形勢的深入分析、國內財政政策與貨幣市場政策等因素對債券的影響,進行合理的利率預期,判斷市場的基本走勢,制定久期控制下的資產類屬配置策略。在債券投資組合構建和管理過程中,本基金管理人將具體采用期限結構配置、市場轉換、信用利差和相對價值判斷、信用風險評估、現金管理等管理手段進行個券選擇。 4、權證投資策略 權證為本基金輔助性投資工具,其投資原則為有利于基金資產增值,有利于加強基金風險控制。本基金在權證投資中將對權證標的證券的基本面進行研究,同時綜合考慮權證定價模型、市場供求關系、交易制度設計等多種因素對權證進行定價。 5、其他金融衍生工具投資策略 在法律法規允許的范圍內,本基金可基于謹慎原則運用股指期貨等相關金融衍生工具對基金投資組合進行管理,以套期保值為目的,對沖系統性風險和某些特殊情況下的流動性風險,提高投資效率。本基金主要采用流動性好、交易活躍的衍生品合約,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。若法律法規或監管機構以后允許基金投資如期權、互換等其他金融衍生品種,本基金將以風險管理和組合優化為目的,根據屆時法律法規的相關規定參與投資。 6、融資業務的投資策略 本基金還可以在條件允許的情況下在履行適當的程序后參與融資業務。本基金參與融資業務,將綜合考慮融資成本、保證金比例、沖抵保證金證券折算率、信用資質等條件,選擇合適的交易對手方。同時,在保障基金投資組合充足流動性以及有效控制融資杠桿風險的前提下,確定融資比例。  
基金管理人 華泰柏瑞基金管理有限公司  
基金托管人 中國銀行股份有限公司  
基金經理 徐曉杰  
決策依據 1、國家有關法律、法規、基金合同等的有關規定; 2、根據投研團隊對于市場中可獲得相應數據的研究分析所構建的投資模型以及投資經理和投研團隊對市場狀態的判斷; 3、基于風險估測模型的投資風險分析。  
決策程序 1、投研團隊對市場中可獲得的相應數據進行研究分析,并構建投資模型,為本基金的投資管理提供決策依據。 2、投資決策委員會依據投研團隊的研究結果對基金的資產配置比例等提出指導性意見。 3、基金經理根據投資決策委員會的決議,利用投資模型,并結合對宏觀政策、證券市場和上市公司等的分析判斷,形成基金投資計劃。 4、集中交易室依據基金經理的指令,制定交易策略,統一執行證券投資組合計劃,進行具體品種的交易。 5、法律監察部對投資組合計劃的執行過程進行監控。 6、基金管理人在確保基金份額持有人利益的前提下有權根據環境變化和實際需要對上述投資程序做出調整。  
投資標準 本基金股票資產的投資比例占基金資產的0-95%;投資于生物醫藥行業相關上市公司發行股票的比例不低于非現金基金資產的80%;每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后,現金(不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等)和到期日在一年以內的政府債券的投資比例不低于基金資產凈值的5%。  
風險收益特征 本基金為混合型基金,其預期風險與預期收益高于債券型基金與貨幣市場基金,低于股票型基金。  
風險管理工具及主要指標  
附注  
基金簡介  

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